В результате удара Израиля по Ирану поставки энергоресурсов не были нарушены
Обзор рынков подготовили аналитики Ассоциации финансистов Казахстана (АФК).
По итогам предпразничных торгов четверга курс по паре USDKZT закрылся на отметке 485,13 тенге за доллар (-1,12 тенге). При этом объём торгов несколько снизился и составил 264,9 млн долларов против 313,4 млн на предыдущей сессии. Внешний фон складывался нейтральным для тенге, так как наблюдалось одновременное снижение нефтяных котировок (-0,8%) и индекса доллара США (-0,4%). Соответственно, в большей степени укрепление курса нацвалюты было обусловлено внутренними факторами. Избыток предложения инвалюты на локальном рынке мог быть связан с приостановкой её покупок в ЕНПФ, спросом зарубежных инвесторов на казахстанские ГЦБ, а также поддержанием высоких процентных ставок в системе.
Диаграмма 1. USDKZT:
Индикативные ставки денежного рынка по итогам четверга показали слабую разнонаправленную динамику: TONIA прибавила 2 б.п., до 13,81%, тогда как SWAP-1D снизился на 13 б.п., до 8,53%. При этом объём торгов вырос до 802,3 млрд тенге (+44,8 млрд) при своих среднесуточных значениях с начала года в 734,0 млрд. В то же время продолжается изъятие краткосрочной ликвидности с рынка посредством депозитных аукционов (1,5 трлн тенге в четверг), в результате чего открытая нетто-позиция НБРК удерживается вблизи отметки в 7,1 трлн тенге.
Фондовый рынок
Индекс KASE на последних торгах недели практически не изменился, зафиксировавшись на отметке в 5 213,96 пункта (-0,09%). В отсутствие значимых корпоративных событий умеренное снижение (от -0,2% до -0,6%) показали акции шести из 10 компаний представительского списка. Однако оно было практически полностью нивелировано ростом стоимости долевых инструментов БЦК (+1,2%), спрос на которые мог быть связан с ожиданием сильных финансовых результатов банка за девять месяцев 2024 года (16.11). В фокусе внимания локальных инвесторов на текущей неделе – ВОСА «Казахтелекома» (31.10) и операционные отчеты КМГ и «Казатомпрома» (01.11).
Нефть
Нефтяные котировки оставались волатильными под влиянием событий на Ближнем Востоке. По итогам пятницы цена нефти Brent выросла на 2,3% – до 76,1 доллара за баррель, на фоне новостей об ударе Израиля по югу Ливана, в результате которого погибло трое журналистов. Также котировки поддержали надежды на новые стимулы со стороны властей КНР: с 4 по 8 ноября пройдёт заседание Всекитайского собрания, на котором могут быть анонсированы меры по восстановлению экономики. Между тем в воскресенье нефтяные котировки растеряли весь рост, упав на 4,5%, до 72,6 доллара за баррель, так как широко ожидаемый ответный удар Израиля по Ирану не задел нефтяную и ядерную инфраструктуру Тегерана. В результате премия за геополитический риск начала снижаться, так как поставки энергоресурсов не были нарушены, а сдержанная реакция Ирана на удар даёт основания надеяться на деэскалацию ближневосточного конфликта.
Рисковые активы
Ралли на американских фондовых рынках продолжалось в конце прошлой недели. Сильные результаты Tesla возродили ожидания позитивных финансовых показателей от компаний «Великолепной семерки», которые будут опубликованы на текущей неделе (Alphabet, Meta, Apple, Amazon). В целом эта неделя станет самой загруженной в сезоне отчетности за третий квартал: более 150 компаний из индекса S&P500 опубликуют свои результаты. Что касается макроэкономических индикаторов, то они также вышли достаточно позитивными: оперативные данные PMI от S&P Global показали рост деловой активности в США в октябре, а заявки на пособие по безработице неожиданно снизились неделей ранее (на 15 тыс., до 227 тыс.). Индекс потребительского доверия от Мичиганского университета вырос до апрельских максимумов в 70,5 пункта, тогда как инфляционные ожидания американцев на ближайший год остались на отметке 2,7%. Отметим, что в ближайшие две недели рынок акций с большой вероятностью останется уязвимым к любым краткосрочным событиям, включая выборы президента США, итоги заседания Федрезерва, корпоративную отчетность и пр.
Защитные активы
В конце прошлой недели наблюдался повышенный спрос на доллар США, так как глобальные инвесторы делают ставку на рост волатильности в преддверии выборов президента США и решений по процентным ставкам тремя центробанками: Японии, США и Великобритании. Доходность 10-летних казначейских облигаций США также восстанавливается после снижения в четверг: с 4,24% до 4,20% на фоне ожиданий менее агрессивного снижения процентных ставок Федрезервом из-за сохраняющейся силы американской экономики. Противоположная динамика наблюдается в стоимости золота, так как ключевой актив-убежище в моменте теряет свою привлекательность после снижения напряжения на Ближнем Востоке: -0,2% по итогам воскресенья.
