Ежедневный обзор и прогноз событий на фондовом рынке США от Михаила Денисламова, заместителя директора Freedom Capital Markets Research.

Рынок накануне

Торги 2 декабря на американских фондовых площадках завершились разнонаправленно. S&P 500 вырос на 0,24%, NASDAQ поднялся на 0,97%, Dow Jones опустился на 0,29%, Russell 2000 снизился на символические 0,02%. В лидеры роста на фоне позитивных итогов «черной пятницы» вышли бумаги потребительского сектора . В числе аутсайдеров оказались энергетические, металлургические и финансовые компании, а также фонды недвижимости.

Министерство торговли США ввело экспортные ограничения ещё для 140 китайских компаний. Однако меры оказались мягче, чем ожидалось. Это поддержало рост акций Applied Materials (AMAT), ASML International (ASM), Lam Research (LRCX) и KLA Corporation (KLAC). Хотя напряжение между США и Китаем сохраняется, инвесторы расценили принятые меры как некритичные для цепочек поставок.

Индекс деловой активности (PMI) в промышленности от ISM в ноябре повысился до 48,4 пункта с октябрьских 46,5 при консенсусе 47,5 пункта. Повысились и объёмы новых заказов, улучшились показатели занятости, выросли запасы сырья и материалов. С мая ISM Manufacturing колеблется в пределах 46,5–48,7 пункта, отражая низкий уровень бизнес-активности в промышленности. Ноябрьский PMI от S&P Global (Markit) оказался равен 49,7 пункта при консенсусе 48,8 после 48,5 за октябрь. Показатели новых заказов впервые за восемь месяцев вернулись в зону роста. Повышение уровня занятости стало максимальным с августа 2023-го, а индекс цен оказался на одном из самых низких уровней в текущем году.

Президент ФРБ Атланты Рафаэль Бостик, комментируя ситуацию с ценами и занятостью, отметил, что она остается благополучной, но не вполне устойчива, поэтому на декабрьском заседании FOMC могут рассматриваться разные варианты корректировки ДКП. Член совета управляющих ФРС Кристофер Уоллер полагает, что последние статданные указывают на возможность замедления инфляции, в связи с чем в декабре не исключено сохранение ставки на текущем уровне, но сам чиновник скорее выступает за продолжение её снижения.

Новости компаний

— Super Micro Computer (SMCI: +28,7%) объявила, что по результатам проверки, проведенной независимым специальным комитетом, признаков мошенничества в деятельности компании выявлено не было, поэтому пересмотр ранее опубликованной финансовой отчетности не требуется.

— PTC Therapeutics (PTCT: +18,7%) сообщила о заключении эксклюзивного глобального лицензионного и партнёрского соглашения с Novartis AG (NVS) в рамках программы по лечению болезни Хантингтона с использованием препарата PTC518. PTCT получит авансовый платеж в размере $1 млрд и ещё до $1,9 млрд в виде поэтапных выплат за достижение определенных результатов.

— Акции Novocure (NVCR: +49%) поддержали новости о достижении фазой III испытания методики терапии рака поджелудочной железы с применением технологии TTFields первичной конечной точки. Компания отметила улучшение выживаемости примерно на 13% через год после начала лечения и примерно на 33% — через два года.

Мы ожидаем

В центре внимания участников предстоящей сессии будут данные JOLTS о количестве открытых вакансий за октябрь (консенсус: 7,49 млн, предыдущее значение: 7,44 млн). После резкого снижения показателя в сентябре аналитики прогнозируют его небольшой восстановительный рост, который укажет на сохраняющуюся устойчивость рынка труда.

Интерес будет представлять также выступление члена совета управляющих ФРС Адрианы Куглер на мероприятии Detroit Economic Club. Спикер может раскрыть детали планов ФРС в отношении денежно-кредитной политики и дать намеки на дальнейшие шаги регулятора в условиях неоднозначных оценок перспектив инфляции и экономического роста.

После закрытия торгов квартальные результаты представит Salesforce (CRM), от реакции рынка на этот релиз может зависеть дальнейшая динамика всей индустрии Enterprise Software. Также отчеты на постмаркете опубликуют Marvell (MRVL) и Okta (OKTA).

В ходе предстоящей сессии не исключаем снижение активности торгов акциями в преддверии выхода данных индекса деловой активности в сфере услуг от ISM (04.12) и отчета Минтруда за ноябрь (06.12). Прогнозируем среднюю волатильность при нейтральном балансе рисков. Ориентируемся на колебания S&P 500 в диапазоне 6000–6090 пунктов (от −0,8% до +0,7% относительно уровня закрытия предыдущей сессии).

В поле зрения

— Exxon Mobil (XOM) рассматривает возможность продажи сети из 59 АЗС под брендом Esso в Сингапуре, что обеспечило бы корпорации денежные поступления на сумму около $1 млрд.

— Дональд Трамп высказался за запрет продажи United States Steel (X) в пользу японской Nippon Steel (5401.T), пообещав поддержать американскую металлургическую компанию тарифами и налоговыми льготами.

— СП Samsung SDI Co. (006400.KS) и Stellantis NV (STLA), планирующее организовать производство аккумуляторов в Индиане, до конца правления администрации Джо Байдена получит государственное финансирование в объёме $7,5 млрд.