Греф поделился, куда планирует вложиться до конца года

ЦФА — перспективный, но пока развивающийся инструмент инвестирования

Фото: Георгий Бергал © URA.RU

Цифровые финансовые активы — новый и набирающий популярность инструмент инвестирования. Об этом во время выступления на форуме «Настоящее будущее» сообщил президент, председатель правления Сбера Герман Греф, который планирует включить ЦФА в свой инвестпортфель до конца 2026 года. Эксперты рассказали URA.RU, в чем преимущества ЦФА и какие инструменты сегодня реально приносят доход.

Оглавление

Каковы перспективы цифровых финансовых инструментов в России

Сбер рассчитывает, что в 2026 году объем размещения цифровых финансовых активов (ЦФА) в России превысит 900 млрд рублей. О потенциале этого инвестиционного инструмента сообщил Греф.

Продолжение после рекламы

«На мой взгляд, рынок ЦФА — один из самых перспективных. По оценкам, до 10% мирового ВВП будет связано с ним. Очевидно, что это очень перспективный инструмент. Если говорить про Россию, то возможно, что в этом году мы займем рекордное место по объему ЦФА: ожидаем до 900 млрд рублей размещения этого финансового актива», — отметил глава банка.

Глава Сбера Герман Греф считает ЦФА одним из самых перспективных рынков

Фото: Вячеслав Немышев © URA.RU

Греф также сообщил, что сам пока не держит ЦФА в своем инвестиционном портфеле, однако до конца года намерен вложиться в такие активы.

Как пояснил глава Сбера, недостаток этого инструмента в том, что на вторичном рынке у него пока слабая ликвидность, но он считает, что «это дело наживное».

«Мне этот инструмент нравится больше всего, и мне кажется, что за ним огромное будущее», — отметил он.

Греф сравнил портфель из депозитов с бульоном, в который, если хочешь сварить «хороший борщ», нужно добавить еще ингредиенты. Он перечислил шесть активов (вместе с ЦФА), которые стоит учитывать при формировании любого портфеля.

В числе тех, на которые стоит обратить внимание, Греф назвал облигации-флоатеры, банковские депозиты, а также ОФЗ. Также он выделил дивидендные акции. По его мнению, такие бумаги «нужно обязательно иметь в портфеле». А еще в список вошли БПИФы на широкий рынок для диверсификации.

Недостаток ЦФА в том, что у них пока слабая ликвидность на вторичном рынке

Фото: Екатерина Сычкова © URA.RU

К чему обязывают ЦФА

Перспективы ЦФА в России отметил и ведущий экономист Центра политических технологий Никита Масленников. По его словам, они — отражение нового технологического уклада, связанного с массовой цифровизацией и искусственным интеллектом.

«ЦФА меняют архитектуру платежей и расчетов: сокращают число посредников, удешевляют и ускоряют операции.

Особенно перспективны они для внешнеэкономических расчетов, хотя для этого нужна соответствующая инфраструктура. Те, кто вкладывается в них сегодня, рассчитывают на конкурентные преимущества в будущем. Но есть и нюанс: для безопасности расчетов требуются сопутствующие инвестиции в кибербезопасность», — объяснил URA.RU экономист.

ЦФА требуют инвестиции в кибербезопасность

Фото: Вадим Ахметов © URA.RU

Стоит ли покупать облигации федерального займа

Говоря о других перспективных финансовых инструментах, эксперт выделил ОФЗ. При ключевой ставке 14% и дефиците бюджета 3,2% Министерство финансов России активно занимает — выпускает и размещает государственные облигации, чтобы финансировать дефицит бюджета, отметил он.

«Да, инвесторы покупают ОФЗ, но в основном это крупные банки (включая госбанки) и предприятия. Население может покупать только через кредитные организации и в ограниченных объемах», — обратил внимание Масленников.

Продолжение после рекламы

ОФЗ покупают в основном крупные банки

Фото: Илья Московец © URA.RU

Насколько выгодны флоатеры

Флоатеры актуальны сейчас, однако перспективы этого финансового инструмента под вопросом, продолжил экономист. Они предполагают защиту от роста ставок, а также высокую доходность в период жесткой денежно-кредитной политики, добавил экономист.

«Был эпизод в конце августа — начале сентября, когда Минфин разместил флоатеров почти на триллион рублей, которые выкупили в основном системные банки. Но сейчас ставка расти не будет, поэтому защищаться особо не нужно — инвесторы переключаются на депозиты с фиксированной ставкой», — объяснил эксперт.

Инвесторам уже не нужно защищаться от роста ставок

Есть ли смысл инвестировать в биржевые паевые инвестиционные фонды

В покупке биржевых ПИФов Масленников не увидел перспектив. Причина — неопределенность с налогом на прибыль 15%: до сих пор не решено, какие именно БПИФы будут его платить.

«Есть мнение, что это должно касаться только интервальных и закрытых фондов. Пока бюджетный пакет не принят и законодатели не определят правила, инвесторы будут воздерживаться. Возможный выход — перекладываться в индивидуальный инвестиционный счет третьего поколения, но и здесь нужно законодательное решение», — подчеркнул Масленников.

Пока БПИФы под давлением налоговой неопределенности

Какие финансовые инструменты можно назвать стабильными

Профессор Финансового университета при Правительстве РФ Александр Сафонов считает, что не стоит переоценивать потенциал такой инвестиции, как ЦФА, перспективы которого он обозначил. Ведь те инвесторы, которые пользуются электронными инструментами, в первую очередь покупают иностранные цифровые активы, пояснил экономист.

«Цифровые инструменты интересны очень ограниченному кругу инвесторов. Для этого нужны приличные свободные ресурсы, а ими обладает не так много людей», — отметил эксперт.

материал по темеНакопления уводят от рисков: куда вложить деньги осенью 2026 года

По словам Сафонова, сегодня люди предпочитают более стабильные инструменты — депозиты и ОФЗ, так как выходы на зарубежные рынки затруднены.

«Эти финансовые инструменты предполагают высокую доходность на фоне снижения ставок, защиту от волатильности, а также различные налоговые преимущества», — сообщил он.

Источник: URA.RU · Александр Зосимов