Обзор рынков подготовили аналитики Ассоциации финансистов Казахстана (АФК).

Валютный рынок

По итогам предпразничных торгов четверга курс по паре USDKZT закрылся на отметке 485,13 тенге за доллар (-1,12 тенге). При этом объём торгов несколько снизился и составил 264,9 млн долларов против 313,4 млн на предыдущей сессии. Внешний фон складывался нейтральным для тенге, так как наблюдалось одновременное снижение нефтяных котировок (-0,8%) и индекса доллара США (-0,4%). Соответственно, в большей степени укрепление курса нацвалюты было обусловлено внутренними факторами. Избыток предложения инвалюты на локальном рынке мог быть связан с приостановкой её покупок в ЕНПФ, спросом зарубежных инвесторов на казахстанские ГЦБ, а также поддержанием высоких процентных ставок в системе.

Диаграмма 1. USDKZT:

Денежный рынок

Индикативные ставки денежного рынка по итогам четверга показали слабую разнонаправленную динамику: TONIA прибавила 2 б.п., до 13,81%, тогда как SWAP-1D снизился на 13 б.п., до 8,53%. При этом объём торгов вырос до 802,3 млрд тенге (+44,8 млрд) при своих среднесуточных значениях с начала года в 734,0 млрд. В то же время продолжается изъятие краткосрочной ликвидности с рынка посредством депозитных аукционов (1,5 трлн тенге в четверг), в результате чего открытая нетто-позиция НБРК удерживается вблизи отметки в 7,1 трлн тенге.

Фондовый рынок

Индекс KASE на последних торгах недели практически не изменился, зафиксировавшись на отметке в 5 213,96 пункта (-0,09%). В отсутствие значимых корпоративных событий умеренное снижение (от -0,2% до -0,6%) показали акции шести из 10 компаний представительского списка. Однако оно было практически полностью нивелировано ростом стоимости долевых инструментов БЦК (+1,2%), спрос на которые мог быть связан с ожиданием сильных финансовых результатов банка за девять месяцев 2024 года (16.11). В фокусе внимания локальных инвесторов на текущей неделе – ВОСА «Казахтелекома» (31.10) и операционные отчеты КМГ и «Казатомпрома» (01.11).

Нефть

Нефтяные котировки оставались волатильными под влиянием событий на Ближнем Востоке. По итогам пятницы цена нефти Brent выросла на 2,3% – до 76,1 доллара за баррель, на фоне новостей об ударе Израиля по югу Ливана, в результате которого погибло трое журналистов. Также котировки поддержали надежды на новые стимулы со стороны властей КНР: с 4 по 8 ноября пройдёт заседание Всекитайского собрания, на котором могут быть анонсированы меры по восстановлению экономики. Между тем в воскресенье нефтяные котировки растеряли весь рост, упав на 4,5%, до 72,6 доллара за баррель, так как широко ожидаемый ответный удар Израиля по Ирану не задел нефтяную и ядерную инфраструктуру Тегерана. В результате премия за геополитический риск начала снижаться, так как поставки энергоресурсов не были нарушены, а сдержанная реакция Ирана на удар даёт основания надеяться на деэскалацию ближневосточного конфликта.

Рисковые активы

Ралли на американских фондовых рынках продолжалось в конце прошлой недели. Сильные результаты Tesla возродили ожидания позитивных финансовых показателей от компаний «Великолепной семерки», которые будут опубликованы на текущей неделе (Alphabet, Meta, Apple, Amazon). В целом эта неделя станет самой загруженной в сезоне отчетности за третий квартал: более 150 компаний из индекса S&P500 опубликуют свои результаты. Что касается макроэкономических индикаторов, то они также вышли достаточно позитивными: оперативные данные PMI от S&P Global показали рост деловой активности в США в октябре, а заявки на пособие по безработице неожиданно снизились неделей ранее (на 15 тыс., до 227 тыс.). Индекс потребительского доверия от Мичиганского университета вырос до апрельских максимумов в 70,5 пункта, тогда как инфляционные ожидания американцев на ближайший год остались на отметке 2,7%. Отметим, что в ближайшие две недели рынок акций с большой вероятностью останется уязвимым к любым краткосрочным событиям, включая выборы президента США, итоги заседания Федрезерва, корпоративную отчетность и пр.

Защитные активы

В конце прошлой недели наблюдался повышенный спрос на доллар США, так как глобальные инвесторы делают ставку на рост волатильности в преддверии выборов президента США и решений по процентным ставкам тремя центробанками: Японии, США и Великобритании. Доходность 10-летних казначейских облигаций США также восстанавливается после снижения в четверг: с 4,24% до 4,20% на фоне ожиданий менее агрессивного снижения процентных ставок Федрезервом из-за сохраняющейся силы американской экономики. Противоположная динамика наблюдается в стоимости золота, так как ключевой актив-убежище в моменте теряет свою привлекательность после снижения напряжения на Ближнем Востоке: -0,2% по итогам воскресенья.

В сентябре Минфин может увеличить объём привлечения средств на рынке

Фондовые рынки падают на сигналах охлаждения рынка труда в США

Ураган в Мексиканском заливе поддержал нефтяные котировки